引言:
自2021年7月19日起开始发布61%铁矿石港口现货价格指数(以下简称“61%港口指数”),用于客观反映港口现货市场的实际价格水平。61%港口指数使用青岛及日照港13个粗粉品种作为样本取样范围,拥有样本数量大、市场参与者众多、价格样本不受金融合约直接影响等客观优势,目前已经运行近8个月。
近期,铁矿石远期现货市场和港口现货市场存在明显的价格倒挂现象,许多市场参与者也开始更多关注港口现货价格指数,铁矿石指数部最近也接到多家无缝厚壁钢管厂家和贸易商询问61%港口指数的一些基本情况,以及其与目前矿山定价使用的62%澳粉远期现货价格指数(以下简称“62%远期指数”)的差异。
因此,为了让广大市场参与者更加了解61%港口指数的运行状态,本文从以下三方面对61%港口指数自发布以来的一些实际情况做出如下总结,以供市场参考:
一、61%港口指数与62%远期指数的走势对比。
二、61%港口指数与62%远期指数月均对标。
三、61%港口指数的样本构成。
一、61%港口指数与62%远期指数的走势对比
*为直观比较,以下价差均以61%港口指数折算62%品位计算
61%港口指数自去年7月19日发布以来,从206.23美元/干吨下跌至今年3月19日137.71美元/干吨。
自去年11月初开始,61%港口指数贴水62%远期指数,价差持续扩大,于今年2月16日达到峰值18.96美元/干吨。
二、61%港口指数与62%远期指数月均对标
*为直观比较,以下价差均以61%港口指数折算62%品位计算
从月均数据来看,去年7月-10月在限产政策影响的下,市场预期较为悲观,远期现货市场相对消极,61%港口指数月均和62%远期指数月均价差在-5.64美元/干吨至3.1美元/干吨区间波动。但随着市场预期转好,去年11月到今年3月,61%港口指数和62%远期指数月均价差扩大至-16.31美元/干吨至-9.08美元/干吨。当然,由于远期与港口现货市场是相对独立的市场体系,所以也请谨慎看待两个指数在绝对值上的差异。
三、61%港口指数的样本构成。
从样本品种构成上看,61%港口指数的样本库包含13个港口现货品种,包括PB粉、纽曼粉、麦克粉、金布巴粉、BRBF、卡粉、超特粉、混合粉、杨迪粉、罗伊山粉、罗布河粉、IOC6和南非粉(Kumba)。
但受限于部分品种近期流动性较差导致样本采集难度较高,现阶段61%港口指数主要由PB粉、纽曼粉、麦克粉、金布巴粉、BRBF、卡粉、超特粉、混合粉、杨迪粉、IOC6的样本计算得来。
从样本数量上看,61%港口指数自发布时间起,月均样本量保持在1800个左右,日均样本量超过81个。其中日均成交样本为9.5个,统计下来日均成交样本在指数中的权重为40%左右。而同期62%远期指数日均成交样本数量为2个左右,相比较之下,61%现货指数成交样本量远高于62%远期指数。
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